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2022預(yù)測(cè):光伏未來在哪里

來源:全球起重機(jī)械網(wǎng)??人氣:1620
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 回憶2021:光伏已成主力動(dòng)力

2021年,新式電力系統(tǒng)、硅料漲價(jià)、光伏建筑一體化、整縣推動(dòng)、異質(zhì)結(jié)電池、風(fēng)光大基地……這些職業(yè)內(nèi)的詞語,逐漸為社會(huì)所了解。

2021年,用一句話總結(jié)來說,在方針的引導(dǎo)下,光伏現(xiàn)已成為主力動(dòng)力,而不再是“替補(bǔ)隊(duì)員”。

能夠從以下幾個(gè)方面來做一些回憶:
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1、工業(yè)鏈概況、裝機(jī)規(guī)劃

回憶2021年,在方針引領(lǐng)和新技術(shù)不斷應(yīng)用的共同效果下,我國(guó)光伏職業(yè)持續(xù)堅(jiān)持了產(chǎn)能、產(chǎn)出、技術(shù)水平全球第一的位置。

詳細(xì)來看,光伏工業(yè)鏈分為:硅料、硅片、電池、組件等環(huán)節(jié),依據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)計(jì)算,當(dāng)時(shí)我國(guó)多晶硅、組件產(chǎn)值接連9年、13年位列全球首位。截止2019年,我國(guó)多晶硅產(chǎn)值占全球67.3%,硅片產(chǎn)值占全球97.4%,電池片產(chǎn)值占全球78.7%,組件產(chǎn)值占全球71.3%。

依據(jù)國(guó)家動(dòng)力局發(fā)布的數(shù)據(jù),2021年1-11月國(guó)內(nèi)光伏累計(jì)裝機(jī)34.8GW,同比增加34%,其間戶用年度累計(jì)規(guī)劃為16.49GW,同比增加64%,估計(jì)國(guó)內(nèi)光伏全年裝機(jī)將達(dá)50GW以上。

實(shí)踐上,因?yàn)楣枇蟽r(jià)格上漲等原因,2021年我國(guó)光伏新增裝機(jī)是略為不及預(yù)期方針的,這也給2022年的增加留下了更多的空間。

2、方針回憶

方針的支撐無疑是職業(yè)開展的強(qiáng)壯動(dòng)力。在2021年,支撐光伏職業(yè)開展的方針進(jìn)一步加碼。從清晰構(gòu)建以新動(dòng)力為主體的新式電力系統(tǒng),到整縣推動(dòng)光伏試點(diǎn),再到金融組織推出的碳減排支撐東西,都讓光伏職業(yè)如魚得水。

從方針演進(jìn)進(jìn)程來看,國(guó)家層面關(guān)于光伏的開展支撐力度越來越大,從“十一五”剛開始萌發(fā),到2021年,光伏入戶成為光伏職業(yè)高速增加多年之后又一全新發(fā)力點(diǎn),“十四五”期間清晰建議集中式和散布式動(dòng)力并重的開展形式,大力提高光伏發(fā)電規(guī)劃:

在一切的方針中,方針是最重要的,2021年4月19日,國(guó)家動(dòng)力局對(duì)《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的告訴(征求意見稿)》,提出2021年,全國(guó)風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量的比重到達(dá)11%左右,后續(xù)逐年提高,到2025年到達(dá)16.5%左右。

詳細(xì)能夠見下圖:

3、本錢商場(chǎng)光伏板塊龍頭特征顯著

光伏職業(yè)開展如火如荼,相關(guān)上市公司的市值也一路水漲船高,以隆基股份、天合光能、陽光電源等為代表的光伏工業(yè)鏈企業(yè)市值取得了較大的增加。

指數(shù)上的考證關(guān)于工業(yè)的體現(xiàn)狀況更為準(zhǔn)確。以中證光伏工業(yè)指數(shù)為例,該指數(shù)將主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及光伏工業(yè)鏈上、中、下流的公司股票作為待選樣本,選取不超過50家最具代表性公司作為樣本股,反映光伏工業(yè)公司的整體體現(xiàn)。

截至2021年12月20日,指數(shù)總市值2.80萬億,個(gè)股平均市值560億。50只成份股中,絕大部分成份股市值散布在100億以上,其間500億以上的龍頭股票權(quán)重算計(jì)占比到達(dá)68.95%。前十大公司在指數(shù)中權(quán)重占比算計(jì)到達(dá)60.38%,集中度較高,龍頭效應(yīng)特征顯著。

4、上下流核心對(duì)立杰出

2021年光伏工業(yè)鏈呈現(xiàn)出職業(yè)內(nèi)部上下流利潤(rùn)分化的格式,這是職業(yè)核心對(duì)立。最上游的硅料產(chǎn)品價(jià)值不斷上漲,而下流電池片和組件的則夾在上游與終端客戶中間,叫苦不迭。

2021年最后一個(gè)月,光伏職業(yè)最上游的硅料還發(fā)生了被外界稱為“內(nèi)卷”的“價(jià)格戰(zhàn)”。詳細(xì)能夠查閱財(cái)經(jīng)早餐文章《加入價(jià)格戰(zhàn)!這個(gè)“內(nèi)卷”的搶手賽道從頭起跑》。

跟著隆基股份和中環(huán)股份硅片在硅片上帶頭打起價(jià)格戰(zhàn),讓工業(yè)鏈緩了一口氣,也讓商場(chǎng)關(guān)于2022年的光伏裝機(jī)快速增加有了更強(qiáng)決心。

2022猜測(cè):光伏未來在哪里

1、整體規(guī)劃

因?yàn)楸灸陮?shí)踐裝機(jī)不及預(yù)期(原來估計(jì)是55-65GW),而雙碳方針使命依然較重,這使得光伏職業(yè)遍及對(duì)下一年新增裝機(jī)預(yù)期比較達(dá)觀。業(yè)內(nèi)人士表明,2022年我國(guó)光伏新增裝機(jī)或許在75GW以上。

而東吳證券近期發(fā)布的研報(bào)則更為達(dá)觀,2022年一季度硅料有16萬噸產(chǎn)能連續(xù)開釋,價(jià)格下調(diào)將大幅影響需求,估計(jì)一季度冷季不淡,后續(xù)逐季提高。工業(yè)鏈降價(jià)帶動(dòng)地上電站加快起量,整縣推動(dòng)+電價(jià)上漲影響散布式光伏爆發(fā)式增加,東吳證券估計(jì)2022年國(guó)內(nèi)商場(chǎng)需求或達(dá)80GW+,同增60%+,其間散布式光伏份額達(dá)50%+。

2、方針利好

現(xiàn)在,雖然還沒有新的方針出臺(tái),可是有一個(gè)方向,對(duì)下一年職業(yè)開展的影響效果非常顯著。

2021年11月8日,人民銀行宣布經(jīng)過推出碳減排支撐東西,向金融組織供給低本錢資金,引導(dǎo)金融組織在自主決策、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下,向碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)的各類企業(yè)一視同仁供給碳減排借款,借款利率與同期限層次借款商場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)大致相等。

據(jù)測(cè)算,這將使光伏裝機(jī)企業(yè)的本錢下降0.5%,極大的緩解現(xiàn)在資金本錢較為嚴(yán)重的狀況。

3、工業(yè)鏈改變

關(guān)于工業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的改變,商場(chǎng)人士有以下幾個(gè)預(yù)期:

(1)硅料降價(jià)

(2)組件漲價(jià)

(3)國(guó)家工業(yè)方針持續(xù)支撐

(4)全球的清潔動(dòng)力合作

(5)整縣推動(dòng)與散布式光伏建設(shè)持續(xù)提高

上面5條中,依據(jù)2021年職業(yè)趨勢(shì)的延續(xù)性來判斷,前4條是相對(duì)簡(jiǎn)單預(yù)判的。

而第5條則需求細(xì)細(xì)品味。這里邊還有一個(gè)小插曲。2021年6月20日,國(guó)家動(dòng)力局下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))房頂散布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的告訴》,對(duì)具備條件的建筑房頂進(jìn)行散布式光伏裝置試點(diǎn),隨后全國(guó)各地連續(xù)掀起了試點(diǎn)的高潮。

然而在試點(diǎn)中也呈現(xiàn)了一些問題,日前,經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)發(fā)文稱,“推動(dòng)房頂光伏開發(fā)切忌大喊隆”:房頂光伏散布廣、站點(diǎn)多,管理困難、運(yùn)維難度大,需求服務(wù)好、反響快的企業(yè),大企業(yè)本錢、技術(shù)實(shí)力雄厚,有大企業(yè)的優(yōu)勢(shì),但也有管理本錢較高級(jí)缺乏。關(guān)于民營(yíng)中小企業(yè)來說,盡管有些方面比不上大企業(yè),但也有本身比較優(yōu)勢(shì)。因此,各類企業(yè)充沛競(jìng)爭(zhēng),有助于形成互補(bǔ)共生和諧開展的關(guān)系。

從這篇報(bào)導(dǎo)來看,2021年在試點(diǎn)推動(dòng)的進(jìn)程呈現(xiàn)了一些“大喊隆”式的冒進(jìn)問題,部分當(dāng)?shù)爻尸F(xiàn)不科學(xué)的搶進(jìn)度以及商場(chǎng)排他現(xiàn)象;可是,不論爭(zhēng)議怎么,至少說明晰散布式光伏的前景是越來越好。

依照國(guó)家動(dòng)力局的要求,光伏開展要堅(jiān)持多項(xiàng)并重,其間就包含堅(jiān)持集中式與散布式并重。在方針的推動(dòng)下,散布式光伏現(xiàn)已進(jìn)入規(guī)劃化開展階段,集中式光伏和散布式光伏裝機(jī)的占比逐漸趨于平衡,估計(jì)“十四五”期間也將維持良好的開展態(tài)勢(shì)。

在整縣推動(dòng)散布式光伏的狀況下,2022年中散布式光伏極有或許依然是我國(guó)最重要的方法。

4、其他看點(diǎn)

分析研究職業(yè),最終要落到對(duì)出資決策的輔助價(jià)值上來。關(guān)于2022年光伏職業(yè)的改變,專業(yè)組織是怎么解讀的呢?國(guó)信證券在近期的研報(bào)中宣布了關(guān)于未來猜測(cè)的觀念,能夠作為參考思路:

(1)平價(jià)時(shí)代光伏板塊出資的嚴(yán)重邏輯改變——從邊沿產(chǎn)能本錢定價(jià)向邊沿需求本錢承受力定價(jià)切換:

(2)2022年瓶頸環(huán)節(jié)硅料產(chǎn)值定裝機(jī),估計(jì)全球新增裝機(jī)230GW以上:

硅料高景氣持續(xù),電池片邊沿修正,重視組件中長(zhǎng)期格式;

(3)逆變器及輔材確定性獲益放量,關(guān)注格式及利潤(rùn)率改善:

(4)N型邁入量產(chǎn)元年,孕育設(shè)備新機(jī)遇:

(5)發(fā)電側(cè)大基數(shù)+用戶側(cè)高彈性,2022年儲(chǔ)能確定性高增加。

相關(guān)證券:

天弘中證光伏工業(yè)指數(shù)C(011103)

陽光電源(300274)

通威股份(600438)

中環(huán)股份(002129)

隆基股份(601012)

天弘基金

標(biāo)簽:

光伏未來

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